Analisis de endeudamiento financiero

Ratio de equidad

Antecedentes de la investigación: Los indicadores de endeudamiento se utilizan para controlar la estructura de los recursos financieros de las empresas. La proporción de recursos propios y ajenos afecta a la estabilidad financiera de la empresa. Una alta proporción de recursos propios hace que la empresa sea estable e independiente. Por el contrario, con una cuota baja, la empresa es inestable, las fluctuaciones del mercado y la incertidumbre crediticia pueden tener graves consecuencias. Sin embargo, el capital extranjero es más barato, y unos ratios de endeudamiento demasiado elevados pueden poner en peligro la existencia de las empresas.

Objetivo del artículo: En general, la recesión económica empeora la estructura de capital de las empresas, especialmente su gestión de la deuda. Así, el artículo pretende aplicar el conjunto de 13 ratios de endeudamiento a una muestra de 779 empresas eslovacas y checas del sector de la construcción para determinar los principales determinantes microeconómicos que pueden influir en el nivel de endeudamiento.

Alimov, D. A., Obrosova, N. K., & Shananin, A. A. (2019). Análisis del endeudamiento de las empresas mediante un modelo matemático de producción, considerando el déficit de activos corrientes. Lobachevskii Journal of Mathematics, 40(4), 385?399. doi: 0.1134/S1 995080219040024.

Margen de explotación

El término ratio de endeudamiento se refiere a un ratio financiero que mide el grado de apalancamiento de una empresa. El ratio de endeudamiento se define como la relación entre la deuda total y el activo total, expresada en forma de decimal o porcentaje. Puede interpretarse como la proporción de los activos de una empresa que se financian con deuda. Un ratio superior a 1 indica que una parte considerable de la deuda de una empresa se financia con activos, lo que significa que la empresa tiene más pasivos que activos. Un ratio elevado indica que una empresa puede correr el riesgo de impago de sus préstamos si los tipos de interés suben repentinamente. Un ratio inferior a 1 significa que una mayor parte de los activos de una empresa se financia con fondos propios.

Como se ha señalado anteriormente, el ratio de endeudamiento de una empresa es una medida del grado de apalancamiento financiero. Este ratio varía mucho entre los distintos sectores. Las empresas que hacen un uso intensivo del capital, como las empresas de servicios públicos y los oleoductos, tienden a tener ratios de endeudamiento mucho más elevados que otras, como el sector tecnológico.

Así, si una empresa tiene unos activos totales de 100 millones de dólares y una deuda total de 30 millones, su ratio de endeudamiento es de 0,3 o del 30%. ¿Está esta empresa en mejor situación financiera que otra con un ratio de endeudamiento del 40%? La respuesta depende del sector.

Wikipedia

El ratio deuda-capital (D/E) se utiliza para evaluar el apalancamiento financiero de una empresa y se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa entre su capital social. El ratio D/E es una métrica importante utilizada en las finanzas corporativas. Es una medida del grado en que una empresa está financiando sus operaciones a través de la deuda frente a los fondos propios. Más concretamente, refleja la capacidad de los fondos propios para cubrir todas las deudas pendientes en caso de que se produzca una crisis empresarial. El ratio de endeudamiento es un tipo particular de ratio de apalancamiento.

La información necesaria para el ratio D/E se encuentra en el balance de una empresa. El balance requiere que el total de los fondos propios sea igual al activo menos el pasivo, que es una versión reordenada de la ecuación del balance:

Estas categorías del balance pueden contener cuentas individuales que normalmente no se considerarían “deuda” o “capital” en el sentido tradicional de un préstamo o del valor contable de un activo. Dado que el ratio puede estar distorsionado por las ganancias/pérdidas retenidas, los activos intangibles y los ajustes del plan de pensiones, suele ser necesario investigar más a fondo para entender el verdadero apalancamiento de una empresa.

Wikipedia

El término ratio de endeudamiento se refiere a un ratio financiero que mide el grado de apalancamiento de una empresa. El ratio de endeudamiento se define como la relación entre la deuda total y los activos totales, expresada en forma de decimal o porcentaje. Puede interpretarse como la proporción de los activos de una empresa que se financian con deuda. Un ratio superior a 1 indica que una parte considerable de la deuda de una empresa se financia con activos, lo que significa que la empresa tiene más pasivos que activos. Un ratio elevado indica que una empresa puede correr el riesgo de impago de sus préstamos si los tipos de interés suben repentinamente. Un ratio inferior a 1 significa que una mayor parte de los activos de una empresa se financia con fondos propios.

Como se ha señalado anteriormente, el ratio de endeudamiento de una empresa es una medida del grado de apalancamiento financiero. Este ratio varía mucho entre los distintos sectores. Las empresas que hacen un uso intensivo del capital, como las empresas de servicios públicos y los oleoductos, tienden a tener ratios de endeudamiento mucho más elevados que otras, como el sector tecnológico.

Así, si una empresa tiene unos activos totales de 100 millones de dólares y una deuda total de 30 millones, su ratio de endeudamiento es de 0,3 o del 30%. ¿Está esta empresa en mejor situación financiera que otra con un ratio de endeudamiento del 40%? La respuesta depende del sector.