Analisis de riesgos financieros en proyectos

El riesgo operativo en la financiación de proyectos

El análisis de riesgos es el proceso de evaluación de la probabilidad de que se produzca un acontecimiento adverso en el sector empresarial, gubernamental o medioambiental. El análisis de riesgos es el estudio de la incertidumbre subyacente de un determinado curso de acción y se refiere a la incertidumbre de los flujos de caja previstos, la varianza de los rendimientos de la cartera o las acciones, la probabilidad de éxito o fracaso de un proyecto y los posibles estados económicos futuros.

Los analistas de riesgos suelen trabajar conjuntamente con los profesionales de la previsión para minimizar los futuros efectos negativos imprevistos. Todas las empresas y personas se enfrentan a ciertos riesgos; sin riesgo, las recompensas son menos probables. El problema es que demasiado riesgo puede llevar al fracaso. El análisis de riesgos permite alcanzar un equilibrio entre la asunción de riesgos y su reducción.

La evaluación del riesgo permite a las empresas, los gobiernos y los inversores valorar la probabilidad de que un acontecimiento adverso pueda afectar negativamente a una empresa, economía, proyecto o inversión.    La evaluación del riesgo es esencial para determinar hasta qué punto merece la pena un proyecto o una inversión específica y cuál es el mejor proceso para mitigar esos riesgos.  El análisis de riesgos ofrece diferentes enfoques que pueden utilizarse para evaluar el equilibrio entre el riesgo y la recompensa de una posible oportunidad de inversión.

El riesgo en la financiación de proyectos ppt

Los ratios financieros pueden utilizarse para evaluar la estructura de capital de una empresa y los niveles de riesgo actuales, a menudo en términos de nivel de endeudamiento de una empresa y riesgo de impago o quiebra. Estos ratios son utilizados por los inversores cuando se plantean invertir en una empresa. El hecho de que una empresa pueda gestionar su deuda pendiente es fundamental para la solidez financiera y la capacidad operativa de la empresa. Los niveles de endeudamiento y la gestión de la deuda también influyen significativamente en la rentabilidad de una empresa, ya que los fondos necesarios para el servicio de la deuda reducen el margen de beneficio neto y no pueden invertirse en el crecimiento.

Algunos de los ratios financieros que suelen utilizar los inversores y analistas para evaluar el nivel de riesgo financiero y la salud financiera general de una empresa son el ratio deuda-capital, el ratio deuda-capital (D/E), el ratio de cobertura de intereses y el grado de apalancamiento combinado (DCL).

El ratio deuda-capital es una medida de apalancamiento que proporciona una imagen básica de la estructura financiera de una empresa en términos de cómo está capitalizando sus operaciones. El ratio deuda-capital es un indicador de la solidez financiera de una empresa. Este ratio es simplemente una comparación del total de la deuda a corto plazo y de las obligaciones de la deuda a largo plazo de una empresa con su capital total aportado tanto por los fondos propios como por la financiación de la deuda.

Riesgos y atenuantes en la financiación de proyectos

El riesgo es inherente a cualquier empresa, y una buena gestión de los riesgos es un aspecto esencial para dirigir una empresa con éxito. La dirección de una empresa tiene distintos niveles de control sobre el riesgo. Algunos riesgos pueden ser gestionados directamente, mientras que otros escapan en gran medida al control de la dirección de la empresa. A veces, lo mejor que puede hacer una empresa es intentar anticiparse a los posibles riesgos, evaluar el impacto potencial en el negocio de la empresa y estar preparada con un plan para reaccionar ante los acontecimientos adversos.

Hay muchas formas de clasificar los riesgos financieros de una empresa. Un enfoque para ello consiste en separar el riesgo financiero en cuatro grandes categorías: riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo operativo.

El riesgo de mercado implica el riesgo de las condiciones cambiantes en el mercado específico en el que una empresa compite por el negocio. Un ejemplo de riesgo de mercado es la creciente tendencia de los consumidores a comprar por Internet. Este aspecto del riesgo de mercado ha planteado importantes retos a las empresas minoristas tradicionales.

Riesgo externo

La diversidad, la complejidad y la particularidad de los megaproyectos de infraestructuras -incluidos los PPP- exigen cada vez más conocimientos en materia de análisis de riesgos y financiación de proyectos. Este curso pretende reforzar la capacidad del analista financiero para llevar a cabo con precisión un análisis de riesgos y una evaluación de la financiación de proyectos. La literatura especializada ilustra cómo el método de Monte Carlo puede evaluar eficazmente el riesgo de inversión de los proyectos de APP, y ayudar a los inversores a tomar mejores decisiones.

El objetivo de este curso es proporcionar a los participantes un conocimiento de las cuestiones clave relacionadas con la simulación de Monte Carlo (MC) para el análisis de riesgos y la financiación de proyectos. Los participantes aprenderán a realizar múltiples pruebas y a definir los posibles resultados de la inversión, a calcular el riesgo en las distintas fases de los proyectos de infraestructuras y a cuantificar la relación calidad-precio. La asignación de distribuciones de probabilidad a las variables de asunción permite predecir y comprender las exposiciones al riesgo y cómo mitigarlas, al tiempo que prepara a los participantes para abordar el riesgo según la política de cada país.