Analisis de tendencias de los estados financieros

Analisis de tendencias de los estados financieros

balance de situación

El análisis de tendencias es un análisis de la tendencia de la empresa mediante la comparación de sus estados financieros para analizar la tendencia del mercado o el análisis del futuro sobre la base de los resultados del rendimiento pasado y es un intento de tomar las mejores decisiones sobre la base de los resultados del análisis realizado.

El análisis de tendencias implica la recopilación de información de múltiples períodos y el trazado de la información recopilada en la línea horizontal con el objetivo de encontrar patrones procesables a partir de la información dada.  En finanzas, el análisis de tendencias se utiliza para el análisis técnico y el análisis contable de las acciones.

Una tendencia alcista o un mercado alcista es cuando los mercados financieros y los activos -al igual que el nivel de la economía en general- se mueven en dirección ascendente y siguen aumentando los precios de las acciones o los activos o incluso el tamaño de la economía durante el período. Es una época de auge en la que se crean puestos de trabajo, la economía se mueve en un mercado positivo y los sentimientos en los mercados son favorables, y el ciclo de inversión se ha iniciado.

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Cómo hacer un análisis de tendencias o

cuenta de resultados

El análisis horizontal se utiliza en el análisis de estados financieros para comparar datos históricos, como ratios o partidas, a lo largo de varios períodos contables. El análisis horizontal puede utilizar comparaciones absolutas o porcentuales, en las que las cifras de cada período sucesivo se expresan como un porcentaje del importe del año base, siendo el importe base el 100%. Esto también se conoce como análisis del año base.

El análisis horizontal permite a los inversores y a los analistas ver qué es lo que ha impulsado los resultados financieros de una empresa a lo largo de varios años y detectar tendencias y patrones de crecimiento. Este tipo de análisis permite a los analistas evaluar los cambios relativos en las diferentes partidas a lo largo del tiempo y proyectarlos en el futuro. Un análisis de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja a lo largo del tiempo ofrece una imagen completa de los resultados operativos y revela qué es lo que está impulsando el rendimiento de una empresa y si está operando de forma eficiente y rentable.

El análisis de medidas críticas de rendimiento empresarial, como los márgenes de beneficio, la rotación de inventarios y la rentabilidad de los fondos propios, puede detectar problemas y puntos fuertes emergentes. Por ejemplo, el beneficio por acción (BPA) puede haber aumentado porque el coste de los bienes vendidos (COGS) ha disminuido o porque las ventas han crecido de forma constante. Los ratios de cobertura, como el ratio de flujo de caja/deuda y el ratio de cobertura de intereses, pueden revelar hasta qué punto una empresa puede hacer frente a su deuda mediante una liquidez suficiente y si esa capacidad está aumentando o disminuyendo. El análisis horizontal también facilita la comparación de las tasas de crecimiento y la rentabilidad entre varias empresas del mismo sector.

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El análisis de tendencias es una de las herramientas para el análisis de los estados monetarios de la empresa con fines de inversión. Los inversores utilizan mucho esta herramienta de análisis para determinar la situación financiera de la empresa. En un análisis de tendencia, los estados financieros de la empresa se comparan entre sí durante varios años después de convertirlos en porcentaje. En el análisis de tendencias, las ventas de cada año, desde 2008 hasta 2011, se convierten en porcentaje para compararlas entre sí.

Aparte del análisis de tendencias, los inversores también utilizan otras técnicas para el análisis, lo que les ayuda a obtener datos completos y una visión actualizada de la situación financiera actual de la empresa.

El análisis de tendencias tiene la gran ventaja de que también puede utilizarse para predecir los acontecimientos futuros. Esto es posible mediante la previsión del flujo de caja futuro basado en los datos disponibles del pasado. Con la ayuda del análisis de tendencias, se puede predecir el futuro y hacer un seguimiento de las variaciones para añadir rendimiento.

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porErnesto Villalba Gutiérrez

Ernesto Villalba Gutiérrez, asesor financiero.