Analisis financiero vertical ejemplo

Ejemplo de análisis vertical

El término “análisis vertical de la cuenta de resultados” se refiere al análisis proporcional de un estado financiero en el que cada partida de la cuenta de resultados se presenta como un porcentaje de las ventas totales. En otras palabras, indica el tamaño relativo de cada partida de la cuenta de resultados de la empresa en cuestión. También se conoce como cuenta de resultados de tamaño común. Es utilizado por muchos gestores financieros porque

La fórmula para el análisis vertical de la cuenta de resultados puede obtenerse dividiendo cualquier partida de la cuenta de resultados entre las ventas totales y expresándola en términos de porcentaje. Matemáticamente, se representa como,

Tomemos el ejemplo de una empresa llamada DFG Ltd. que se dedica a la fabricación de componentes de precisión para varios OEM de primer nivel. Según el último informe anual de la empresa, se dispone de la siguiente información:

En la tabla anterior, se puede observar que el margen de beneficio bruto se ha mantenido bastante estable durante los dos últimos años, mientras que el margen de explotación ha experimentado una ligera mejora en 2018 debido a la disminución de los gastos de venta, generales y administrativos. El margen de ingresos netos también mejoró en línea con el margen de ingresos operativos.

Ejemplo de interpretación del análisis vertical del balance

¿Qué es el análisis vertical? El análisis vertical es el análisis proporcional de un estado financiero, en el que cada partida de un estado financiero aparece como un porcentaje de otra partida. Esto significa que cada partida de una cuenta de resultados se expresa como un porcentaje de las ventas brutas, mientras que cada partida de un balance se expresa como un porcentaje de los activos totales.El uso más común del análisis vertical es dentro de un estado financiero para un solo período de información, de modo que uno puede ver las proporciones relativas de los saldos de las cuentas. El análisis vertical también es útil para el análisis de tendencias, para ver los cambios relativos en las cuentas a lo largo del tiempo, como en una base comparativa durante un período de cinco años. Por ejemplo, si el coste de las mercancías vendidas tiene un historial del 40% de las ventas en cada uno de los últimos cuatro años, entonces un nuevo porcentaje del 48% sería una causa de alarma.Análisis vertical de la cuenta de resultadosEl uso más común del análisis vertical en una cuenta de resultados es mostrar las diversas partidas de gastos como un porcentaje de las ventas, aunque también puede utilizarse para mostrar el porcentaje de las diferentes partidas de ingresos que componen las ventas totales.    Un ejemplo de análisis vertical para una cuenta de resultados se muestra en la columna del extremo derecho de la siguiente cuenta de resultados condensada:

Análisis vertical y horizontal de los estados financieros pdf

El análisis vertical es un método de análisis de los estados financieros en el que cada partida se presenta como un porcentaje de una cifra base dentro del estado. Así, las partidas de una cuenta de resultados pueden expresarse como un porcentaje de las ventas brutas, mientras que las partidas de un balance pueden expresarse como un porcentaje del total de activos o pasivos, y el análisis vertical de un estado de flujos de efectivo muestra cada entrada o salida de efectivo como un porcentaje del total de entradas de efectivo.

El análisis vertical facilita mucho la comparación de los estados financieros de una empresa con otra, y entre sectores. Esto se debe a que se pueden ver las proporciones relativas de los saldos de las cuentas. También facilita la comparación de periodos anteriores para el análisis de series temporales, en el que se comparan las cifras trimestrales y anuales a lo largo de varios años, con el fin de obtener una imagen de si las métricas de rendimiento están mejorando o deteriorándose.

Por ejemplo, al mostrar las distintas partidas de gastos de la cuenta de resultados como porcentaje de las ventas, se puede ver cómo contribuyen a los márgenes de beneficio y si la rentabilidad está mejorando con el tiempo. Así resulta más fácil comparar la rentabilidad de una empresa con la de sus pares.

Diferencia entre análisis horizontal y vertical

Puede hacerse con los estados financieros de la empresa o con el uso de los estados de tamaño común. Sin el análisis, el empresario puede cometer errores al entender la situación financiera de la empresa.

Para un análisis horizontal, se comparan cuentas similares entre sí durante períodos de tiempo – por ejemplo, las cuentas por cobrar (A/R) en 2014 a A/R en 2015. Para preparar un análisis vertical, se selecciona una cuenta de intereses (comparable a los ingresos totales) y se expresan otras cuentas del balance en forma de porcentaje.

Cambio en el capital de trabajoEl cambio en el capital de trabajo neto de una empresa de un período contable al siguiente se denomina cambio en el capital de trabajo neto. Se calcula para garantizar que la empresa mantiene un capital circulante suficiente en cada período contable, de modo que no haya escasez de fondos o que éstos no queden ociosos en el futuro.

Una de las ventajas del análisis de tamaño común es que puede utilizarse para la comparación entre empresas de distinto tamaño, ya que todas las partidas se expresan como porcentaje de alguna cifra común. El análisis vertical es el análisis de un estado financiero en el que cada partida de un estado concreto se representa como un porcentaje de la cifra base. En estos análisis, la relación entre las partidas de un mismo estado financiero se identifica expresando todos los importes como un porcentaje del importe total. Los estados financieros comparativos reflejan la rentabilidad y la situación financiera de la empresa en varios ejercicios contables de forma comparativa. Hay que tener en cuenta que los datos de dos o más ejercicios sólo pueden compararse cuando los principios contables son los mismos para los respectivos años. Un análisis vertical se define como el proceso de observar las líneas de los estados financieros cuando se comparan con una cifra o importe base. Por ello, el análisis horizontal es importante para los inversores y analistas.