Ejemplos de analisis horizontal de estados financieros

Análisis de tendencias de los estados financieros

El análisis de los estados financieros es el proceso de análisis de los estados financieros de una empresa para la toma de decisiones. Las partes interesadas externas lo utilizan para comprender la salud general de una organización, así como para evaluar el rendimiento financiero y el valor del negocio. Los interesados internos lo utilizan como herramienta de control para la gestión de las finanzas.

Los estados financieros de una empresa registran importantes datos financieros sobre todos los aspectos de las actividades de una empresa. Como tales, pueden evaluarse en función de los resultados pasados, actuales y previstos.

En general, los estados financieros se centran en los principios contables generalmente aceptados (GAAP) en EE.UU. Estos principios requieren que una empresa cree y mantenga tres estados financieros principales: el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo. Las empresas públicas tienen normas más estrictas para la presentación de los estados financieros. Las empresas públicas deben seguir los PCGA, que exigen una contabilidad de devengo. Las empresas privadas tienen una mayor flexibilidad en la preparación de sus estados financieros y también tienen la opción de utilizar la contabilidad de devengo o de caja.

Análisis horizontal de los estados financieros durante 3 años

El análisis horizontal de los estados financieros implica la comparación de un ratio financiero, una referencia o una partida a lo largo de varios periodos contables. Este método de análisis también se conoce como análisis de tendencias. El análisis horizontal permite evaluar los cambios relativos de las diferentes partidas a lo largo del tiempo. También indica el comportamiento de los ingresos, los gastos y otras partidas de los estados financieros a lo largo del tiempo.

Los períodos contables pueden ser dos o más períodos. El periodo contable puede ser un mes, un trimestre o un año. Dependerá del criterio del analista a la hora de elegir un número adecuado de períodos contables. Durante la valoración de la inversión, el número de periodos contables para el análisis se basa en el horizonte temporal considerado.

El análisis horizontal de los estados financieros puede realizarse sobre cualquiera de las partidas de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo. Por ejemplo, este análisis puede realizarse sobre los ingresos, el coste de las ventas, los gastos, los activos, la tesorería, los fondos propios y el pasivo. También puede realizarse sobre ratios como el beneficio por acción (BPA), la relación precio-ganancia, el reparto de dividendos y otros ratios similares.

Ejemplo de análisis vertical

El término “Análisis Horizontal” se refiere al análisis de los estados financieros en el que se comparan los datos históricos de la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de caja. En otras palabras, indica el cambio en términos absolutos o como un cambio porcentual año tras año (Y-o-Y) en cada una de las partidas. La fórmula para el análisis horizontal (términos absolutos) puede obtenerse deduciendo el importe del año base del importe del año de comparación. Matemáticamente, se representa como,

La fórmula para el análisis horizontal (% de cambio) puede derivarse dividiendo la diferencia entre el importe del año de comparación y el importe del año base en el año base. Matemáticamente, se representa como,

Tomemos el informe anual de Apple Inc. correspondiente al año 2018 para ilustrar la elaboración del estado financiero del análisis horizontal. En este caso, utilizaremos la cuenta de resultados y, en consecuencia, se ha extraído la siguiente información del informe anual:

Análisis vertical de los estados financieros

El análisis vertical es un método de análisis de los estados financieros en el que cada partida se presenta como un porcentaje de una cifra base dentro del estado. Así, las partidas de una cuenta de resultados pueden expresarse como un porcentaje de las ventas brutas, mientras que las partidas de un balance pueden expresarse como un porcentaje del total de activos o pasivos, y el análisis vertical de un estado de flujos de efectivo muestra cada entrada o salida de efectivo como un porcentaje del total de entradas de efectivo.

El análisis vertical facilita mucho la comparación de los estados financieros de una empresa con otra, y entre sectores. Esto se debe a que se pueden ver las proporciones relativas de los saldos de las cuentas. También facilita la comparación de periodos anteriores para el análisis de series temporales, en el que se comparan las cifras trimestrales y anuales a lo largo de varios años, con el fin de obtener una imagen de si las métricas de rendimiento están mejorando o deteriorándose.

Por ejemplo, al mostrar las distintas partidas de gastos de la cuenta de resultados como porcentaje de las ventas, se puede ver cómo contribuyen a los márgenes de beneficio y si la rentabilidad está mejorando con el tiempo. Así resulta más fácil comparar la rentabilidad de una empresa con la de sus pares.