Ejercicios resueltos de analisis financiero vertical y horizontal

Ejercicios resueltos de analisis financiero vertical y horizontal

Análisis horizontal

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Paso 3: Revise sus resultados. La forma más rápida de detectar las tendencias es ver los cambios de un periodo a otro, pero para un análisis más sustancial, querrá ver las variaciones, ya sea en forma de cantidades de dólares o de porcentajes.Si prefiere ver tanto las variaciones como los porcentajes, puede añadir columnas para mostrar los cambios en ambos. Aunque este formato es el que más tiempo requiere, también facilita la detección de tendencias y un mejor análisis del rendimiento empresarial. Este método funciona mejor cuando se comparan dos años uno al lado del otro.Análisis horizontal – Cuenta de resultados

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Ejemplo de análisis de balance

En este ejemplo, se puede ver rápidamente que, aunque las ventas totales aumentaron en el segundo año, el porcentaje de beneficio bruto y neto de la empresa disminuyó. Aunque es probable que se espere que el coste de las mercancías vendidas aumente a medida que se incrementa el importe total de las ventas, la utilización del método de análisis vertical revela que los costes no aumentaron de forma proporcional al incremento de las ventas.En el primer año, el coste de las mercancías vendidas era sólo el 25% de las ventas totales de la empresa, pero en el segundo año el porcentaje aumentó hasta el 30%. Esto significa que la empresa necesita reducir su coste de los bienes vendidos mientras intenta aumentar o mantener el importe total de sus ventas para aumentar sus beneficios brutos y netos en el tercer año.Ejemplo de análisis vertical en una cuenta de resultados con ingresosOtra forma de utilizar el análisis vertical es entender cuánto contribuye cada producto o servicio que ofrece una empresa a sus ventas totales. El siguiente gráfico muestra la cuenta de resultados de una empresa con los importes totales en dólares y los porcentajes de los ingresos generados por cada uno de sus productos o servicios:

Cuenta de resultados de tamaño común

El análisis horizontal es un enfoque utilizado para analizar los estados financieros comparando la información financiera específica de un determinado periodo contable con la información de otros periodos. Los analistas utilizan este enfoque para analizar las tendencias históricas.

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Las tendencias o cambios se miden comparando los valores del año actual con los del año base. El objetivo es determinar el aumento o la disminución de valores específicos. En el análisis horizontal puede utilizarse una comparación porcentual o absoluta.

El análisis horizontal también puede compararse con el análisis vertical. Mientras que el análisis vertical analiza un estado financiero concreto utilizando sólo un estado financiero base del periodo de referencia, el análisis horizontal compara un estado financiero concreto con otros periodos o el análisis transversal de una empresa frente a otra.

Como se indica en los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA)Los PCGA, Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados, son un conjunto reconocido de normas y procedimientos que rigen la contabilidad y las finanzas de las empresas, las normas para la elaboración de los estados financieros exigen que los estados financieros sean coherentes y comparables para comparar y evaluar adecuadamente las empresas y sus resultados financieros. La restricción de la coherencia significa aquí que deben utilizarse los mismos métodos y principios contables cada año, ya que se mantienen constantes a lo largo de los años.

Análisis vertical

El análisis horizontal interpreta la variación de los estados financieros a lo largo de dos o más periodos contables basándose en los datos históricos. Denota la variación porcentual de la misma partida del siguiente periodo contable en comparación con el valor del periodo contable de referencia.

El análisis horizontal se utiliza para evaluar las tendencias año a año (YoY) o trimestre a trimestre (QoQ). Si es usted un inversor y está pensando en invertir en una empresa, no le bastará con el balance de fin de año o la cuenta de resultados para juzgar la situación de una empresa. Necesita ver un par de años como mínimo para estar seguro. Mejor aún, si puedes ver muchos años de balances y cuentas de resultados y hacer una comparación entre ellos.

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Mediante el análisis horizontal de los estados financieros, podrás ver dos datos reales de años consecutivos y podrás comparar todas y cada una de las partidas. Y sobre la base de eso, puede pronosticar el futuro y entender la tendencia.

No se necesita ninguna habilidad financiera especial para determinar la diferencia entre los datos del año anterior y los del año pasado. Todo lo que necesitas es diligencia, atención a los detalles y una mente lógica para descifrar por qué se produce el cambio.

porErnesto Villalba Gutiérrez

Ernesto Villalba Gutiérrez, asesor financiero.