Modelo de analisis de estados financieros

Modelo de analisis de estados financieros

análisis de estados financieros pdf

Se espera que los analistas y asociados de banca de inversión sean capaces de construir modelos operativos de tres estados como parte de sus responsabilidades diarias. De hecho, en la mayoría de los casos, los analistas y asociados pasarán tanto tiempo realizando esta tarea como cualquier otra. Por lo tanto, es extremadamente importante que cualquier profesional de la banca de inversión o candidato esté bien versado en cómo construir un modelo operativo de tres estados hasta su finalización.

En el capítulo anterior, “Modelización financiera”, analizamos los aspectos básicos de la modelización del rendimiento financiero futuro de la empresa que usted, como analista, está evaluando. Sin embargo, ese capítulo sólo cubre la parte inicial: cómo modelar los supuestos y construir los cálculos para el Estado de Resultados. Si bien es importante entender todas las consideraciones para construir esa predicción con la mayor precisión posible, también es importante señalar que la construcción de un modelo financiero completo para una empresa no termina allí. También hay que construir el Balance General y el Estado de Flujos de Efectivo proyectados, y los tres estados deben integrarse correctamente.

modelización financiera de la renta variable

El curso tiene como objetivo proporcionar a los estudiantes teorías, métodos y modelos relevantes para la valoración de las empresas y sus valores, principalmente los de renta variable (acciones ordinarias). El curso aborda el análisis de la información de los estados financieros y el uso de esta información para el análisis de la estrategia empresarial, la evaluación del rendimiento y las decisiones de inversión. Se analizan los enfoques de valoración contable y de flujos de caja descontados, así como la previsión de dividendos, beneficios, flujos de caja y análisis pro forma. Durante el curso, los estudiantes también serán introducidos al código de conducta académica, por ejemplo, las referencias, o cómo evitar el plagio y las trampas.

90 créditos con un mínimo de 75 créditos en Administración de Empresas.    En el nivel básico (nivel A) y en el nivel intermedio (nivel B) un mínimo de 60 créditos en cursos de Gestión, Marketing, Contabilidad y Finanzas. Un mínimo de 15 créditos en Contabilidad (contabilidad financiera, análisis de estados financieros o contabilidad de gestión) o 7,5 créditos en Finanzas. En el nivel C (Bachelor), un mínimo de 15 créditos.Dominio del inglés equivalente al curso de secundaria superior sueco Inglés B o el equivalente.

introducción a la modelización financiera

El análisis de los estados financieros es el proceso de análisis de los estados financieros de una empresa para la toma de decisiones. Las partes interesadas externas lo utilizan para comprender la salud general de una organización, así como para evaluar el rendimiento financiero y el valor del negocio. Los interesados internos lo utilizan como herramienta de control para la gestión de las finanzas.

Los estados financieros de una empresa registran importantes datos financieros sobre todos los aspectos de las actividades de una empresa. Como tales, pueden evaluarse en función de los resultados pasados, actuales y previstos.

En general, los estados financieros se centran en los principios contables generalmente aceptados (GAAP) en EE.UU. Estos principios requieren que una empresa cree y mantenga tres estados financieros principales: el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo. Las empresas públicas tienen normas más estrictas para la presentación de los estados financieros. Las empresas públicas deben seguir los PCGA, que exigen una contabilidad de devengo. Las empresas privadas tienen una mayor flexibilidad en la preparación de sus estados financieros y también tienen la opción de utilizar la contabilidad de devengo o de caja.

modelización financiera en excel

Mientras que la contabilidad nos permite entender los estados financieros históricos de una empresa, la previsión de esos estados financieros nos permite explorar cómo se comportará una empresa bajo una variedad de supuestos diferentes y visualizar cómo las decisiones operativas de una empresa (es decir, “vamos a reducir los precios”), las decisiones de inversión (es decir, “vamos a comprar una máquina adicional”) y las decisiones de financiación (es decir, “vamos a pedir un poco más de préstamo”) interactúan para impactar en el resultado final en el futuro.

Un modelo financiero de tres estados bien construido ayuda a los internos (profesionales de desarrollo corporativo, profesionales de FP&A) y a los externos (inversores institucionales, investigación de valores del lado de la venta, banqueros de inversión y capital privado) a ver cómo las diversas actividades de una empresa funcionan juntas, haciendo más fácil ver cómo las decisiones afectan al rendimiento general de un negocio.

Es fundamental que un modelo financiero complejo como el modelo de tres estados se adhiera a un conjunto coherente de buenas prácticas. Esto hace que tanto la tarea de modelar como la de auditar los modelos de otras personas sea mucho más transparente y útil. Hemos escrito una Guía definitiva de las mejores prácticas de modelización financiera, pero resumiremos aquí algunos puntos clave.

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porErnesto Villalba Gutiérrez

Ernesto Villalba Gutiérrez, asesor financiero.