Tecnicas de analisis financiero vertical y horizontal

Tecnicas de analisis financiero vertical y horizontal

Análisis vertical y horizontal de los estados financieros pdf

El análisis vertical es un método de análisis de los estados financieros en el que cada partida se presenta como un porcentaje de una cifra base dentro del estado. Así, las partidas de una cuenta de resultados pueden expresarse como un porcentaje de las ventas brutas, mientras que las partidas de un balance pueden expresarse como un porcentaje del total de activos o pasivos, y el análisis vertical de un estado de flujos de efectivo muestra cada entrada o salida de efectivo como un porcentaje del total de entradas de efectivo.

El análisis vertical facilita mucho la comparación de los estados financieros de una empresa con otra, y entre sectores. Esto se debe a que se pueden ver las proporciones relativas de los saldos de las cuentas. También facilita la comparación de periodos anteriores para el análisis de series temporales, en el que se comparan las cifras trimestrales y anuales a lo largo de varios años, con el fin de obtener una imagen de si las métricas de rendimiento están mejorando o deteriorándose.

Por ejemplo, al mostrar las distintas partidas de gastos de la cuenta de resultados como porcentaje de las ventas, se puede ver cómo contribuyen a los márgenes de beneficio y si la rentabilidad está mejorando con el tiempo. Así resulta más fácil comparar la rentabilidad de una empresa con la de sus pares.

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Interpretación del análisis horizontal

Un estado financiero de tamaño común muestra las partidas como un porcentaje de una cifra base común, los ingresos totales por ventas, por ejemplo. Este tipo de estado financiero permite un fácil análisis entre empresas, o entre períodos, para la misma empresa. Sin embargo, si las empresas utilizan métodos contables diferentes, cualquier comparación puede no ser exacta.

Aunque la mayoría de las empresas no presentan sus estados en un formato de tamaño común, es beneficioso para los analistas hacerlo para comparar dos o más empresas de distinto tamaño o de diferentes sectores de la economía. Formatear los estados financieros de esta manera reduce el sesgo que puede producirse y permite analizar una empresa a lo largo de varios periodos. Este análisis revela, por ejemplo, qué porcentaje de las ventas es el coste de los bienes vendidos y cómo ha cambiado ese valor a lo largo del tiempo. Los estados financieros de tamaño común suelen incluir la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujos de efectivo.

Los estados financieros de tamaño común reducen todas las cifras a una cifra comparable, como un porcentaje de ventas o de activos. Cada estado financiero utiliza una convención ligeramente diferente para estandarizar las cifras.

Análisis vertical y horizontal

¿Qué es el análisis vertical? El análisis vertical es el análisis proporcional de un estado financiero, en el que cada partida de la cuenta se indica como un porcentaje de otra partida. Esto significa que cada partida de una cuenta de resultados se expresa como un porcentaje de las ventas brutas, mientras que cada partida de un balance se expresa como un porcentaje del total de activos.¿Qué es el análisis horizontal? El análisis horizontal es la comparación de la información financiera histórica a lo largo de una serie de períodos de información. Se utiliza para ver si algún número es inusualmente alto o bajo en comparación con la información para los períodos de paréntesis, que luego puede desencadenar una investigación detallada de las razones de la diferencia.Comparación de Análisis Vertical y Análisis HorizontalDadas estas descripciones, la principal diferencia entre el análisis vertical y el análisis horizontal es que el análisis vertical se centra en las relaciones entre los números en un solo período de presentación de informes, mientras que el análisis horizontal abarca múltiples períodos de presentación de informes.Cursos relacionadosAnálisis Financiero La interpretación de los estados financieros

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Análisis horizontal

En el Análisis Financiero Horizontal, la comparación se realiza entre una partida del estado financiero, con la de la partida correspondiente del año base. En cambio, en el análisis financiero vertical, se compara una partida del estado financiero con la partida común del mismo periodo contable.

El estado financiero implica el resumen formal y final de los asuntos financieros de la empresa, indicando el rendimiento, la rentabilidad, la posición, etc. El proceso de análisis exhaustivo de la información contenida en el estado financiero, con el fin de estimar la posición financiera presente y pasada, y la eficiencia operativa de la empresa, se denomina análisis del estado financiero o análisis financiero. El análisis financiero puede ser de dos tipos, es decir, análisis horizontal y análisis vertical

SignificadoEl análisis horizontal es la evaluación comparativa de los estados financieros de dos o más periodos, para calcular las variaciones absolutas y relativas de cada línea de partida.El análisis vertical es la evaluación proporcional de los estados financieros en la que cada partida del estado se expresa como un porcentaje del total, en la sección respectiva.

porErnesto Villalba Gutiérrez

Ernesto Villalba Gutiérrez, asesor financiero.