Vender acciones y volver a comprar

Vender acciones y volver a comprar

qué ocurre con el precio de las acciones tras la recompra

Rebosante de efectivo, Apple Inc.  (AAPL) ha estado recomprando acciones de sus títulos como medio para tratar de impulsar el precio de las acciones y proporcionar valor a los accionistas. Esto también puede ser visto como una señal por algunos de que el gigante de la tecnología considera que el rendimiento potencial de sus acciones es una mejor inversión para su dinero que la reinversión en el negocio.

Es difícil discutir la estrategia de Apple. Las acciones del gigante tecnológico han ganado más de un 35% en el último año (hasta septiembre de 2021) mientras sigue vendiendo iPhones a gran escala. Sin embargo, Apple ciertamente no es la norma en Wall Street, y los analistas siguen haciéndose la pregunta: ¿Son buenas las recompras de acciones de las empresas?

Al igual que el dividendo, la recompra de acciones es una forma de devolver el capital a los accionistas. Un dividendo es efectivamente una bonificación en efectivo que asciende a un porcentaje del valor total de las acciones de un accionista; sin embargo, una recompra de acciones requiere que el accionista entregue acciones a la empresa para recibir dinero en efectivo. Esas acciones se retiran de la circulación y se sacan del mercado.

recompra de acciones

Las ventas de acciones son comúnmente recomendadas por los asesores para la salida de los accionistas de las empresas privadas. A menudo, la participación del accionista saliente en la empresa puede venderse a los accionistas que continúan en ella, con lo que el porcentaje de propiedad de los accionistas que continúan aumenta.

Suponiendo que las acciones sean a cuenta de capital, el accionista saliente obtendría una ganancia de capital en la medida en que sus ingresos de capital superen su base de coste en las acciones.    Por el contrario, si los ingresos de capital son inferiores a la base de coste reducida, se producirá una pérdida de capital.    Las concesiones como el descuento general del 50% y las concesiones CGT para pequeñas empresas pueden aplicarse para reducir el importe evaluable de las ganancias de capital.

Como alternativa a la venta de acciones, puede ser posible que un accionista salga de su participación mediante una recompra de acciones.    En una recompra de acciones, la empresa recompra y cancela inmediatamente las acciones.    Esto significa que el número de acciones en circulación de la empresa se reduce y el porcentaje de propiedad de los accionistas que continúan aumenta en consecuencia.

cuestión de derechos

Un enfoque se describe como “trading”. El trading consiste en seguir de cerca las fluctuaciones de los precios a corto plazo de las distintas acciones y, a continuación, intentar comprar a bajo precio y vender a alto precio. Los operadores suelen decidir de antemano el porcentaje de aumento que buscan antes de vender (o de disminución antes de comprar).

Aunque el comercio tiene un enorme potencial de recompensas inmediatas, también implica una buena parte de riesgo, ya que una acción puede no recuperarse de una bajada en el plazo deseado y, de hecho, puede bajar más de precio. Además, las operaciones frecuentes pueden resultar caras, ya que cada vez que compre y venda, tendrá que pagar los honorarios del corredor por la transacción. Además, si vende una acción que no ha mantenido durante un año o más, los beneficios que obtenga tributarán al mismo tipo que sus ingresos ordinarios, y no al tipo impositivo más bajo de las plusvalías a largo plazo.

Tenga en cuenta que no se debe confundir la negociación con el “day trading”, que consiste en la compra y venta rápida de acciones para aprovechar pequeñas variaciones de precio. El trading diario puede ser extremadamente arriesgado, especialmente si se intenta operar con dinero prestado. Los inversores particulares suelen perder dinero al intentar utilizar este método.

una empresa puede recomprar qué acciones

No es infrecuente que los inversores que poseen acciones o títulos que han perdido valor los vendan para aprovechar las pérdidas por motivos fiscales. No es una mala idea, sobre todo si se trata de una acción que quiere vender de todos modos; puede utilizar la pérdida para compensar las ganancias de capital o incluso, hasta cierto punto, para compensar sus ingresos imponibles procedentes de otras fuentes, como los ingresos ordinarios.

Pero, ¿y si se trata de una acción que todavía le gusta y no quiere venderla realmente? ¿No puede venderlas, cosechar la pérdida y volver a comprarlas inmediatamente? En una palabra, no. Esto es precisamente lo que se pretende evitar con la regla de las ventas de lavado: cosechar los beneficios de las pérdidas fiscales de una inversión que no tiene intención de abandonar.

De acuerdo con las normas de lavado, se produce una venta de lavado cuando usted vende una acción o un valor con pérdidas y, o bien lo recompra en los 30 días siguientes a la fecha de venta con pérdidas, o bien “precompra” acciones en los 30 días anteriores a la venta de sus acciones más antiguas.

En cualquiera de los dos casos, la pérdida no se considera realizada a efectos fiscales, ya que la venta y la compra posterior (o anterior) se “lavan” mutuamente. Esta norma está diseñada para evitar que la gente venda acciones sólo para reclamar el beneficio fiscal, sin tener la intención de abandonar la inversión.

  El mejor broker para comprar acciones

porErnesto Villalba Gutiérrez

Ernesto Villalba Gutiérrez, asesor financiero.