Instrumentos de patrimonio contabilidad

Disposición de liquidación contingente

Las empresas que dependen de los accionistas para financiar sus operaciones requieren instrumentos de capital para actuar como una forma de financiar las operaciones y proporcionar una prueba de propiedad. Este tipo de documentación no requiere una devolución de dividendos, ya que se basa en las condiciones específicas del negocio y los beneficios posteriores.

Cuando una empresa pública necesita recaudar fondos, se proporcionan acciones ordinarias para que actúen como instrumentos de capital. El accionista que ofrece financiar el negocio recibe a cambio la copropiedad. Además, esta propiedad da derecho a votar en las juntas de accionistas en proporción a su participación. La copropiedad ofrece al accionista el derecho a formar parte de las decisiones importantes que afectan al éxito de la empresa, como la obtención de capital para financiar los dividendos y la decisión sobre futuras fusiones empresariales. Los accionistas también tienen la oportunidad de comprar nuevas acciones cuando la empresa ha mejorado su situación financiera general o cuando se emite una nueva asignación a los accionistas.

Es importante señalar que las acciones ordinarias no garantizan los dividendos. Si hay problemas financieros que lleven a la liquidación, los últimos en cobrar serán los accionistas comunes. Este riesgo se compensa con una rentabilidad de los dividendos superior a la de las acciones preferentes. Las acciones ordinarias, que definen la propiedad parcial, funcionan de forma idéntica a las acciones preferentes, pero tienen un valor y una prioridad menores.

Pasivos financieros – deutsch

En un artículo anterior se abordó la clasificación, la valoración inicial y la valoración posterior de los pasivos financieros (por ejemplo, préstamos y bonos) y de los instrumentos de capital emitidos (por ejemplo, acciones ordinarias). Se estableció que, cuando se emitían instrumentos financieros para obtener financiación, el emisor debía clasificarlos como pasivos financieros (y, a su vez, los pasivos financieros se dividían en coste amortizado y valor razonable con cambios en resultados (FVTPL)) o instrumentos de capital. Esto puede resumirse en el siguiente diagrama.

Aunque la gran mayoría de los instrumentos financieros crean un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o un instrumento de capital en las cuentas de otra entidad, es posible que un mismo instrumento financiero cree un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero y un instrumento de capital en otra. El ejemplo clásico de esto surge cuando una entidad emite un bono convertible.

Los bonos convertibles son básicamente instrumentos de deuda, pero también contienen una opción de conversión en acciones de capital, lo que significa que un bono convertible contiene elementos de deuda y de capital. La opción de convertir en acciones es estrictamente un derivado que está integrado en el contrato principal. La opción será ejercitable por el titular del bono, que tiene la opción de exigir la liquidación de la deuda en acciones de capital en lugar de ser reembolsada en efectivo. A efectos contables, será necesario, en el momento de la contabilización inicial, separar los elementos de deuda y de acciones para poder contabilizarlos por separado. El valor razonable de la opción es muy subjetivo, pero el valor razonable del elemento de deuda se mide más fácilmente descontando los flujos de caja futuros. Se asume entonces que el valor razonable de la opción es la cifra de equilibrio.

Instrumentos financieros con características de capital

Empecemos por la definición de instrumento financiero, según la cual un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital de otra entidad.

Al referirse a los activos, los pasivos y los instrumentos de capital, inmediatamente nos viene a la mente el estado de la situación financiera. Además, la definición describe los instrumentos financieros como contratos, por lo que, en esencia, los activos financieros, los pasivos financieros y los instrumentos de capital van a ser trozos de papel.

Por ejemplo, cuando se emite una factura por la venta de bienes a crédito, la entidad que ha vendido los bienes tiene un activo financiero – el crédito – mientras que el comprador tiene que contabilizar un pasivo financiero – el débito. Otro ejemplo es cuando una entidad obtiene financiación mediante la emisión de acciones. La entidad que suscribe las acciones tiene un activo financiero – una inversión – mientras que el emisor de las acciones que ha obtenido financiación tiene que contabilizar un instrumento de patrimonio – el capital social. Un tercer ejemplo es cuando una entidad obtiene financiación mediante la emisión de bonos (obligaciones). La entidad que suscribe los bonos, es decir, que presta el dinero, tiene un activo financiero, una inversión, mientras que el emisor de los bonos, es decir, el prestatario que ha obtenido la financiación, tiene que contabilizar los bonos como un pasivo financiero.

Instrumentos financieros derivados

Los mercados financieros se han desarrollado enormemente en volumen y complejidad en los últimos 20 años. Las inversiones internacionales están en auge, debido a la relajación general de los controles de capital y a la creciente demanda de diversificación internacional por parte de los inversores.

Impulsados por esta evolución, el uso y la variedad de instrumentos financieros han crecido enormemente. Las estrategias de gestión del riesgo que son cruciales para el éxito empresarial ya no pueden ejecutarse sin el uso de instrumentos derivados.

Las normas contables no han seguido el ritmo del desarrollo dinámico de los mercados e instrumentos financieros. La preocupación por la correcta regulación contable de los instrumentos financieros, especialmente los derivados, se ha agudizado por la publicidad que rodea a las grandes pérdidas de instrumentos derivados en varias empresas. Incidentes como la quiebra del Barings Bank y las enormes pérdidas de la Metallgesellschaft alemana han captado la atención del público. Uno de los mayores retos de los organismos de normalización es desarrollar principios aplicables a toda la gama de instrumentos financieros y poner en marcha estructuras que se adapten a los nuevos productos que seguirán desarrollándose.